来源：东哥解读电商作者：李成东、金珊不负众望。外卖大战一停，美团就缓过来了。6月1日港股盘后，美团发布了最新的业绩公告。收入稳定，2026Q1营收910亿元，同比增长5.6%。大家最关心的利润指标，经营亏损由去年Q4的161亿元减少至65亿元。比彭博社的一致预期还要少一半。亏损也少于另外两家的零头。核心原因还是美团的效率更高。美团正餐多、稳定，外卖大战同行补贴抢的是奶茶和咖啡，这些是存在泡沫的。可能补贴一停很多人就不点...
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来源：东哥笔记作者：李成东十三·东哥饭局第128期（上海站）本期东哥饭局围绕消费寒冬、出海机会、AI转型、全球化品牌等话题展开。注：以下内容为脱敏干货梳理01 | 消费寒冬：中产阶级承压是核心问题现场讨论最激烈的话题：消费为什么这么差？消费市场疲软的核心原因不是人口，而是政策。2018年中美贸易战后，资源全部砸向半导体等硬科技，房地产政策收紧、消费场景被限制，导致消费被系统性压制。收入不涨、信心不足，再多的刺激...
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5月30日，海豚社中国企业全球化50人论坛第三期——走进擎朗智能，在上海举办。擎朗智能成立于2010年，是国内最早一批服务机器人公司，累计出货量已突破10万台，为全球首家达到该量级的服务机器人厂商。IDC报告显示，2023年中国餐饮配送机器人出海市占率44.8%，2024年全球商用服务机器人出货量22.7%，均为全球第一。本期活动围绕「服务机器人出海与具身智能商业化」展开深度交流。（海豚社·中国企业全球化50人论坛第3期-擎朗游学活动...
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来源：东哥解读电商作者：金珊曾经中丐股最后的光，也泯然众人矣？5月27日美股盘前，拼多多发布了业绩公告。营收利润双双不及预期。2026年Q1总营收1062亿元，同比增长11%。明显低于市场一致预期的14%的增速。归母净利润125亿元，同比下滑了15%。大概仅仅达到了预期的一半，几家投资机构的预期在240亿元到265亿元之间。如果说，剔除掉投资失利等和主业无关的问题，只看调整后的经营利润196亿元，也低于210亿元的一致预期。这样一份...
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来源：东哥解读电商作者：金珊仅仅一夜之间，朴朴超市就好像从“香饽饽”变得“无人问津”。最初的传闻是，朴朴超市要被收购了，阿里、京东、美团三方都在激烈争夺。阿里正在安排团队进场开展尽职调查，京东选择今日资本的徐新牵头谈判，刚刚收购完叮咚买菜的美团也在抬价。但很快反转来了。各方主打一个不知道、不清楚、不承认。阿里保持沉默，京东官方否认，“并无此计划也没有与该公司接触”，有报道称接近美团的人士称没有参与这次竞...
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来源：东哥笔记作者：李成东东哥笔记226期：很多人问我：东哥，你做电商战略/分析这么多年，为什么这次专门要带队去非洲-坦桑尼亚？我的答案很明确：非洲是地球上最后一片短缺经济大陆，而坦桑尼亚作为东非核心枢纽，6856 万官方人口（2024 年坦桑尼亚国家统计局数据），正以 2.7% 的年增速持续扩张。东哥说过：非洲是地球上最后一个短缺经济大陆。其基本逻辑是卖方市场与资产价格洼地。顺便说一句——我不是作为一个旁观者跟你说非...
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来源：东哥解读电商作者：李成东、金姗外卖战打了一年，阿里是三家中投入最重的，也是争议最多的。数百亿补贴花出去，这笔账到底怎么算——是代价更大，还是拿到的东西更多？现在硝烟渐散，是时候算一算这笔账了。即时零售的战略地位，变了阿里在最新的财报电话会上披露，今年1至3月，淘宝闪购的整体订单规模是去年同期的2.7倍。放眼望去，在现在的环境下，能高速增长的业务已经不多。或许有人会说这是靠钱堆出来的，便宜的奶茶和咖...
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来源：东哥解读电商作者：金珊SHEIN拿下了一家“基因冲突”的公司。据报道，快时尚巨头SHEIN将正从大股东、LVMH集团旗下私募基金L Catterton处收购美国互联网时尚品牌Everlane，这家公司估值为1亿美元。Everlane董事会已经批准此次交易。SHEIN的核心是“快”和“便宜”，而Everlane的灵魂是“慢”和“道德”。这次收购被美国媒体形容为 “海洋世界买了PETA（善待动物组织）”。事实真的如此吗？耗资1亿美元，SHEIN为什么要收购这家公司？抄底美...
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来源：东哥解读电商作者：金珊万物新生，苦尽甘来。过去市场对这家公司的疑虑有两点。一是增长是不是主要吃国补红利，之后要怎么办；二是公司走重资产的路线，利润薄，2025年首次实现全年盈利（GAAP层面），赚钱是不是可持续的。现在这份成绩单为自己正名了。万物新生苦尽甘来，不仅上岸了，还更能赚钱了。5月19日美股盘前，万物新生（爱回收）发布了业绩公告。2026年Q1总营收61.6亿元，同比增长高达32.4%。超过市场普遍预期，也超...
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（图片来源：网络）来源：东哥笔记作者：李成东东哥笔记225期：前情提要：以下部分内容整理自海豚社会员群/东哥AI电商投资群，现已有1300+位会员，都是头部投资人和品牌创始人。已脱敏，欢迎大家转发分享！出海，正在加速。海关总署刚公布的数据：4月出口同比+14.1%，前值才+2.5%；前4个月跨境电商进出口同比增长超30%，出口增速超35%，远超外贸整体增速。但比起数字，我更关心出海的人——他们脑子里在想什么。中国品牌出海，钱途不...
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