来源：东哥解读电商作者：李成东7月1日起，欧盟正式取消实施多年的150欧元以下低值包裹关税豁免，3欧元固定关税与PID产品溯源制度同步落地。一边是小额直邮模式成本跳涨，一边是欧盟近期对中国跨境平台接连开出大额罚单，从数字服务法到消费者权益保护，监管维度不断拓宽、处罚力度持续升级。一时间行业焦虑蔓延：新政真实成本涨幅到底有多大？不合规的风险边界在哪里？小额直邮的老路还能不能走？欧洲市场是不是干脆不能做了？恐...
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东哥笔记230期：最近刷到潮汕方言电影《给阿嬷的情书》，本来以为是讲祖孙温情的小品。没想到这部首日票房才377万的小成本片，如今累计票房已经冲到18.61亿元，暂列2026年度票房亚军。东哥看完才发现，这哪里只是一封写给阿嬷的情书，是借着一纸侨批，摊开了整个下南洋时代百万华人的离散生存史。电影讲的故事很平实：潮汕阿嬷叶淑柔守着老家过了一辈子，丈夫郑木生年轻时为避抓壮丁下南洋闯泰国，人走了几十年没回来，但侨批（带...
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来源：东哥解读电商作者：李成东、金珊2026年6月26日，美团年度股东大会在北京召开。这一天，美团股价盘中一度跌至63.65港元，创下近两年新低，收盘报64.25港元，甚至跌破了2018年69港元的IPO发行价。美团市值仅剩约3967亿港元——年初至今，美团累计跌幅超过37%，半年时间2300多亿港元市值蒸发。距离美团股价最高点也已经下滑超过近八成。就在这样的背景下，素以理性、强硬著称的王兴，在股东面前罕见地低下了头。回应股价，“一股没...
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来源：东哥解读电商作者：李成东、金珊史上最安静的618结束了。最终的总数据没有太大变化，星图数据显示综合电商的销售额同比仅增长0.9%。但表面冷冷清清的背后，大促内里暗藏玄机。看似理性谨慎的消费者，正在一些意想不到的品类上悄悄花大钱。年轻人开始布置迷你咖啡角、猫咪乐园、瑜伽区，甚至全屋装修爆改出租屋。在小红书，家居改造话题浏览量超过40亿，家居场景甚至成为公认的成长变现更高的博主赛道。反映在618数据里，天猫...
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来源：东哥笔记作者：李成东东哥笔记229期：如题引发思考：2035年中国人均GDP可能达到6万美元吗？先说结论：当然不可能，除非中国放弃低端制造业，允许美元汇率跌到3以内。但东哥今天想讲点不一样的，给大家换个思维思考这个问题。中国干了四十多年工业化，又砸了近十年高强度科技投入。现在是什么局面？一句话概括——应用层系统性领先，基础层加速追赶，核心环节还有代际差距。很分裂，但也很真实。01 | 科技这个牌桌，中国到底什...
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来源：东哥解读电商作者：金珊史上最安静的618彻底结束了，星图的数据也已经出炉。1.AI救不了618:全网销售额9340亿元，增速仅个位数9340亿元，同比增长4.0%，这是这届618最终定格的数字。另一家复旦消费大数据实验室，也给出了差不多的增速3.2%。绝对值再创新高，但是同比增速已经回落到个位数了。充分证明了AI不是大促的解药，大盘的增长依旧上不去。即便今年是AI含量最多的一届618，数字人直播、AI导购员等工具几乎成为大促的标...
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来源：东哥解读电商作者：金珊小红书又一次传出了要上市的消息，但这一次似乎更稳了。据报道，小红书正准备在6月底以保密形式向香港联交所提交IPO申请。如果顺利落地，将会是近年来香港规模最大的科技IPO之一。目前小红书并没有出面回应。500亿美元的估值，已经让它站到了与DeepSeek、智谱等AI明星比肩的高度。很少有一家公司像小红书这样充满矛盾：它拥有超过4亿月活用户，每天发生着数以亿计的“种草”行为，却始终无法让用户在自...
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来源：东哥解读电商作者：李成东、金珊当一家以“高效”闻名的互联网平台，突然在国家战略要地，以实体落地的方式进行长期投入。这背后传递的信号，正引发关注。最近，拼多多默默地去雄安新区成立了一家新公司。名称为拼多多信息技术服务（雄安）有限公司。目前已经现金注资5亿元，重点要发展大数据处理、数字化运维、云平台服务等业务。目前已经有了专项招聘计划，通过公司直签方式重点招聘客服、审核、运营、运维等岗位，首批招聘...
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来源：东哥笔记作者：李成东十三·东哥饭局第129期（杭州站）本期饭局围绕AI赛道投资机会、电商行业格局演变、出海市场策略、地缘政治、消费市场不振的底层逻辑等核心话题展开。注：以下内容为脱敏干货梳理01 | 为什么现在是拥抱泡沫的最好时机本期饭局中有资深从业者提到，地方经济有活力才会产生泡沫，敢于拥抱泡沫，才能抓住时代红利，泡沫本质是财富再分配的第二曲线。中美科技泡沫集中在AI、机器人、商业航天、核聚变等赛道，...
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美团的新旧战场：在外卖防守，在硬科技进攻
来源：东哥解读电商作者：李成东、金珊不负众望。外卖大战一停，美团就缓过来了。6月1日港股盘后，美团发布了最新的业绩公告。收入稳定，2026Q1营收910亿元，同比增长5.6%。大家最关心的利润指标，经营亏损由去年Q4的161亿元减少至65亿元。比彭博社的一致预期还要少一半。亏损也少于另外两家的零头。核心原因还是美团的效率更高。美团正餐多、稳定，外卖大战同行补贴抢的是奶茶和咖啡，这些是存在泡沫的。可能补贴一停很多人就不点...
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