来源：东哥笔记

作者：李成东

十三·东哥饭局第128期（上海站）

本期东哥饭局围绕消费寒冬、出海机会、AI转型、全球化品牌等话题展开。

注：以下内容为脱敏干货梳理

01 | 消费寒冬：中产阶级承压是核心问题

现场讨论最激烈的话题：消费为什么这么差？消费市场疲软的核心原因不是人口，而是政策。

2018年中美贸易战后，资源全部砸向半导体等硬科技，房地产政策收紧、消费场景被限制，导致消费被系统性压制。收入不涨、信心不足，再多的刺激政策也没用。

互联网大厂曾经定义了中产——高薪、期权、体面。现在这波人在裁员潮里首当其冲。很多大厂大规模裁员，中产阶级收入预期断崖式下降。

有位会员说得很直白：去年上半年国补非常厉害，今年对应品类是高基数，肯定明显下滑。家电、汽车都有明显下滑。

房地产财富缩水：房地产资产价格的下跌，直接导致"财富效应"的逆转。过去几年的政策应激反应，才是导致消费信心低迷的深层原因。

消费基本面没好转，但别慌。有人在就有吃喝玩乐。消费复苏的拐点不取决于消费本身，取决于中美关系。中美翻篇后，政策风格自然改变，消费才有机会。

02 | AI替代白领：失业不是终点，是转型的开始

第一波被裁的IT人反而是最幸福的。

为什么？大量传统企业（如制造业、出海公司）急需数字化人才，他们拿了几百万赔偿，转身去做出海企业，活得比以前还好。

失业不是终点，是转型的开始。李自成下岗，才做了闯王。

但更多的人在焦虑。AI冲击、裁员传闻、降薪压力，所有人都在想：我的岗位还能干几年？

有个犀利的观点：替代不是机器人，是干部。AI和智能化替代的不只是蓝领体力工作，中产阶级的白领工作同样面临被替代的风险。

AI替代白领是趋势，但不是末日。第一波被裁的人反而有选择权。真正惨的是等第二波、第三波的人。

03 | 出海30年的老兵：人均GDP 1万美元以上是最佳目标

现场有个74年出生的企业家，做工业品出海做了30年。

他的判断非常硬：

第一，中国制造业占全球38%，一带一路国家需要中国产品。

第二，人均GDP 1万美元以上的国家是最佳出海目标——人口基数大、人均收入高、劳动力短缺。

第三，非洲2000-3000美元没有意义，是布局未来的市场。欧美日韩和部分东南亚才是当下的出海主战场。

他讲了一个案例：哈萨克斯坦市场，他们派人去调研，发现完全不一样的门道。工业品很复杂，老客户能否实现可视化是很大问题。交易在线、关税、外汇、数据管理，每个环节都要本地化。

他的结论：中国人要制定标准。以前是外国人定标准，现在由中国人来制定标准。

出海不是简单卖货，是建立标准、建立渠道、建立本地化服务能力。时间本身是壁垒，也是护城河。少交学费是第一条——先想着怎么少踩坑，再想着怎么赚钱。

04 | 中国的"新全球化"品牌崛起

追觅、大疆、安克等公司，凭借技术代差和供应链优势，几年内做到全球数百亿销售额。

中国品牌出海已不是模式创新，而是在技术代差下的碾压。

硬数据：小鹏、小米在英国二手车市场翻倍卖；比亚迪在新加坡卖到20万新币（约100万人民币），当地人还很自豪地说"本地版本比中国的好"。

追觅的AB面：品牌出海成功，但创始人做基金，搞200个BU的孵化打法风险巨大，尚需时间验证。两个事情切开看。

追觅成功的核心："技术代差"+"中国组织效率"的双重胜利。电机技术并非其原创，但它能将清华技术做到极致性价比和规模化量产。

中国品牌出海，已经从廉价标签走向溢价时代。这在过去不可想象。

05 | 本土化的核心是利益分配

吃独食做不好本地化。

学习东印度公司与当地代理深度绑定，利益共享。出海遇到腐败当"润滑剂"理解，是渠道成本的一部分。

海外人才严重短缺，高薪挖人成常态。吉利等公司海外业务缺人，从国内各部门无条件调人，几百人几百人往海外调，甚至"重赏之下必有勇夫"。

投资人的观点："中国动力嫁接全球资源"。出海不仅是卖产品，更是管理能力、文化包容性的输出。在海外，"利益分配"是比"商业逻辑"更重要的生存法则。

本土化不是派几个人去海外，是找对代理商、当地合伙人，利益共享。愿意出海的人，机会和回报都比国内大。

06 | 中国制造碾压全球的原因

十亿农民补贴工业化，这是中国制造最底层的秘密。

组织力+激励机制（员工拿70%）= 中国制造碾压全球的密码。

现场有人说了句狠话：成吉思汗式分配——员工拿70%、高管拿30%。

欧美日本老龄化，没人愿意拼命。只有中国创业者"不会享受生活"，拼命搞钱。这种创业红利是其他国家复制不了的。

为什么中国大量新公司能快速崛起？不是技术，是组织力+激励机制。这才是真正的护城河。

07 | 文化出海是大方向

九子离火运，文化出海是大趋势。

这两年爆火的孙悟空、哪吒都是道教人物。文化、产品、服务是一整套，要一起走出去。

复星集团的口号也从"中国动力嫁接全球资源"升级为"中国能力嫁接全球资源"，管理能力、研发能力、文化包容性成为核心竞争力。

现场有个有趣的观点：中国出海的底层思想，应该是"草原文化"与"沙漠文化"的结合——既有闪电般的速度和侵略性，又有严格的利益分配机制。

道教是中国本土宗教。文化出海不是空洞口号，是具体的产品和服务。

08 | 年轻人是未来出海的希望

95后、00后在全球数字化环境中长大，自信、懂技术、无包袱。

70后80后该退了，让年轻人去定义下一个全球化时代。新一代创业者出生即全球化，类似极兔、传音这样的公司越来越多。TikTok是中国新锐品牌全球化的加速器。

年轻人更自信、更懂技术、没有包袱。让他们去定义下一个全球化时代。

09 | 算力是新的"房地产"

饭局上有嘉宾指出，许多大型保险公司和PE都在购买算力中心。算力已经成为类似"商业地产"的硬资产，被视为未来几十万亿级别的市场（类比于REITs市场）。

一位从事不动产投资的嘉宾分享，他们已经在和上市公司合作成立合资公司，专门解决算力稀缺问题。"算力地产"的概念呼之欲出。

算力正在成为新的基础设施。谁能掌握算力资源，谁就掌握下一轮AI竞争的命脉。

10 | 投资逻辑变了：从机会主义到长期主义

与会者对过去几年的投资逻辑进行了反思。一位投资人承认，过去很多投资项目是"机会主义"，现在需要转向寻找具备穿越周期能力的公司。

好生意的标准变了：过去看增长，现在看利润、看现金流。

安踏、吉利等"产业派"投资者的成功，显示出对产业深度理解的价值，要远远大于单纯的财务投资。

消费机会的三类划分：

第一类：结构型机会（稀缺）：改变产品本质的技术创新（如新能源汽车、AI芯片）。

第二类：改良型机会（短暂）：依赖平台红利或流量爆款的模式（如早期的抖音、小红书）。

第三类：价值型机会（稳定）：拥有极强渠道壁垒（如深入到乡镇的供应链）和产品力的品牌。

投资逻辑从看增长变成看利润、看现金流。能穿越周期的公司才是好公司。

END：东哥观点

国内消费的寒气，让所有参与者都意识到，依靠过去的流量红利和高速增长已经结束。必须去海外，不是可选项，而是必选项。而AI，正以肉眼可见的速度，催生出一个巨大的“算力地产”市场，并重塑所有行业的人才结构和成本模型。

当下是一个煎熬的时刻，但最终要看谁能在水下挖到黄金。无论赛道如何变化，唯有抓住本质，方能行稳致远。

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